金融科技简报(2019.10.1-2019.10.15)

STO项目wolffie2019-10-17 15:43:26  阅读 -评论 0

金融科技简报(2019.10.1-2019.10.15

整理人:柯达,北京大学法学院博士研究生,北京大学公司财务与法律研究中心,北京大学金融法研究中心。

一、境内监管动态

(一)PayPal获准收购国内第三方支付机构进军中国市场

2019年9月30日,根据第三方支付机构国付宝的公告,央行已批准国付宝股权变更申请,PayPal通过旗下美银宝信息技术(上海)有限公司收购国付宝70%的股权,成为国付宝实际控制人并进入中国支付服务市场。

资料显示,PayPal是纳斯达克上市公司,是全球性第三方支付企业,覆盖全球200多个国家和地区,拥有超过2.86亿活跃支付账户,支持全球100多种货币交易。此前,国付宝的第一大股东为北京智融信达科技有限公司,持股70%。穿透股权发现,该公司为海航集团的全资控股的子公司;国付宝第二大股东为国富通信息技术发展有限公司,持股30%。

据了解,国付宝全称为国付宝信息科技有限公司,于2011年12月获央行颁发互联网支付、移动电话支付业务许可,2015年获基金支付业务许可,2016年获跨境人民币支付业务许可,2016年获预付费卡发行与受理业务许可。

资料来源:

1.互联网金融新闻中心:《PayPal旗下子公司获国付宝70%股份 后者曾遭央行罚没4600多万元》,https://mp.weixin.qq.com/s/ZvGdjyzec4t9yIG9C5wkHg20191016日访问。

2.新浪财经:《PayPal正式进入中国市场 能否撼动"双寡头"格局?》,http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2019-09...20191016日访问。

二、境外监管动态

(一)FSB发表十周年回顾与展望文件并提及稳定币

当地时间2019年10月7日,金融稳定理事会(FSB)主席Randal K Quarles发表《金融稳定委员会成立十周年-回顾与展望》。该文件中指出,最近在金融科技领域中的稳定币受到了很多关注。稳定币是一种加密资产,试图通过将其价值与传统资产(例如美元或一篮子货币的价值)绑定以解决某些加密资产的波动性问题。尽管尚未创建,但Facebook发起了一种新的稳定币Libra,极大地提高了公众对稳定币的关注。

该文件中提到,FSB定期关注加密资产对金融稳定性的影响,并讨论了加密资产的监管方法以及监管上的潜在差距。稳定币的引入带来了潜在的新规模与范围,金融监管机构必须谨慎予以考虑。尽管目前加密资产对金融稳定带来的风险很小,但毫无疑问,尚未出现的稳定币和其他加密资产的潜在规模可能会带来监管挑战。目前,七国集团(G7)正在完成对稳定币的初步评估,二十国集团(G20)已要求FSB领导今后的工作。FSB已经开始着手确定适用于FSB辖区的稳定币监管规定,一旦评估完成,FSB将向20国集团报告需要采取的任何适当措施,以确保金融稳定不会受到负面影响。

资料来源:

1.FSB, Randal K Quarles: The Financial Stability Board at 10 years - looking back and looking ahead, https://www.bis.org/review/r191007g.htm, 2019-10-16.

(二)SECCFTCFinCEN数字资产反洗钱发表联合声明

当地时间2019年10月11日,美国商品期货交易委员会(CFTC)、金融犯罪执法网络(FinCEN)和美国证券交易委员会(SEC)发表联合声明,以提醒从事涉及数字资产活动的主体需要履行反洗钱义务,并根据《银行保密法》(BSA)打击资助恐怖主义的义务(AML / CFT)。

AML / CFT义务适用于《银行保密法》(BSA)定义为"金融机构"的实体,例如有义务在CFTC进行注册的期货佣金商和介绍经纪人;FinCEN定义的"货币服务业务"(MSB);以及在SEC注册的证券交易商和共同基金。AML / CFT义务的具体内容包括建立和实施有效的反洗钱计划(AML计划),以及保持记录和报告要求(包括可疑活动报告(SAR))。

就该联合声明而言,"数字资产"包括根据美国法律可能成为证券、商品和基于证券或商品的工具(如期货或掉期)。目前,市场参与者使用许多不同的标签属于来指代数字资产,但是这些数字资产不一定与法律规定的含义相一致;例如,在数字资产市场中被称为"交易所"的事物可能也可能不符合联邦证券法中"交易所"的含义。

一个人从事的与数字资产相关活动的性质,是确定该人是否应当以及如何在CFTC/FinCEN/SEC进行注册的关键因素。例如,某些与"商品"相关的活动可能会符合《商品交易法》(CEA)中规定的注册和其他义务;而某些涉及"证券"的活动可能会符合联邦证券法中注册和其他义务。如果某主体属于"金融机构"的定义,则一个或多个机构(可能还有其他机构)将监管其AML / CFT活动。例如,期货佣金商的AML / CFT活动将受到CFTC/FinCEN以及国家期货协会(NFA)的监管。

资料来源:

1.SEC, Leaders of CFTC, FinCEN, and SEC Issue Joint Statement on Activities Involving Digital Assets, https://www.sec.gov/news/public-statement/cftc-fincen-secjointstatementdigitalassets, 2019-10-16.

(三)SEC获得临时禁止令,叫停Telegram发行数字代币

当地时间2019年10月11日,美国证交会(SEC)宣布,其已对在美国和海外进行未经注册的数字代币发行(digital token offering)的离岸实体提起紧急行动,并获得了法庭的临时禁止令,据称该实体已从投资者处筹集了超过17亿美元的资金。

根据SEC的指控,从2018年1月开始,Telegram集团及其全资子公司TON Issuer为公司的业务筹集资金,包括开发名为" Telegram Open Network"/"TON Blockchain"的区块链,以及移动消息应用Telegram Messenger。这两个实体以折扣价向全球171个初始购买者(initial purchasers)出售了约29亿个称为"Grams"的数字代币,其中包括向39个来自美国的购买者出售了10亿多个Grams。Telegram承诺在其区块链启动后到2019年10月31日之前,会将Grams交付给初始购买者。SEC的指控称,这两个实体没有按照《1933年证券法》的证券注册规定,对符合证券属性的Grams的要约与销售进行登记。

SEC执法部门负责人表示,这两个实体未能向投资者提供有关联邦证券法要求的公司相关业务运营与财务状况,以及风险因素与管理等信息。另一负责人表示,Telegram试图在不遵守旨在保护投资公众的信息披露责任的情况下,获得公开发行的收益。

资料来源:

1.SEC, SEC Halts Alleged $1.7 Billion Unregistered Digital Token Offering, https://www.sec.gov/news/press-release/2019-212, 2019-10-16.

(四)IRS发布虚拟货币征税补充指南

当地时间2019年10月9日,美国国税局(IRS)发布虚拟货币征税的补充指南 (2014-24)。这是IRS对2014 年发布的虚拟货币指导文件(2014-21)的补充。美国国税局(IRS)从2014年开始对该指南进行了扩展,以帮助纳税人更好地了解其针对虚拟货币相关交易的报告义务。新的收入裁定解决了纳税人和税务从业人员关于加密货币"硬分叉"税收待遇的常见问题。

IRS局长Chuck Rettig表示,IRS致力于帮助纳税人了解他们在这一新兴领域的纳税义务。新指南将帮助纳税人和税务专业人士更好地了解长期的税收原则在这种瞬息万变的环境中的应用。

在2014年发布的公告中,IRS使用"税法一般原则"来确定虚拟货币是否属于用于联邦税收目的的财产。该通知以16个常见问题解答的形式解释了一般税收原则在涉及虚拟货币的最常见交易中的应用。

IRS了解到,一些使用虚拟货币进行交易的纳税人可能未报告收入和缴纳产生的税款,或者未正确报告其交易。国税局正在通过从纳税人教育、审计到刑事调查的各种努力,积极应对这一领域中可能存在的违规行为。

1.IRS, Virtual currency: IRS issues additional guidance on tax treatment and reminds taxpayers of reporting obligations, https://www.irs.gov/newsroom/virtual-currency-irs-issues-additional-guidance-on-tax-treatment-and-reminds-taxpayers-of-reporting-obligations,2019-10-16.

(五)香港证监会发布加密货币投资公司的法律指南

2019年10月4日,香港证监会(SFC)发布《适用于管理投资于虚拟资产的投资组合的持牌法团的标准条款及条件》,为管理将虚拟资产作为投资组合的公司提供了法律指南。该指南分为一般事项、一般原则、组织与架构、虚拟资产基金管理、与基金或基金投资者进行交易、向证监会作出报告等内容。

其中,该指南指出,虚拟资产基金管理公司应确保每只基金进行的交易,不论是在资产类别、地域分布或风险程度方面,均按照由虚拟资产基金管理公司管理的基金各自的组成文件及/或有关文件中的已述明投资策略、目标、投资限制及投资指引进行。就此而言,虚拟资产基金管理公司应设立有效且获妥善实施的程序及监控措施。

此外,该指南要见虚拟资产基金管理公司应以适当的技能、小心审慎及勤勉尽责的态度,拣选、委任及持续监察保管人,并採取所有合理措施,确保保管人具备执行其职能的能力。虚拟资产基金管理公司应持续地确保其对任何获委任的保管人的持续适当性及财政状况感到满意。举例来说,虚拟资产基金管理公司应索取及审阅获委任的保管人的经审核财务报表。虚拟资产基金管理公司应考虑委任多于一名保管人,以避免风险过于集中。

资料来源:

1.SFC, 適用於管理投資於虛擬資產的投資組合的持牌法團的條款及條件, https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/circular/intermediaries/supervision/doc?refNo=19EC62, 2019-10-16.

(六)MAS回复国会议员关于数字顾问监管的问题

当地时间2019年10月7日,新加坡金融管理局(MAS)对国会议员Cheng Li Hui提出的关于监管数字顾问的问题进行了正式回复。该议员曾提出如下问题:1.是否需要加强有关数字顾问的监管,从而更好地保护新加坡投资者的利益; 2.当前MAS的指南是否为数字顾问建立了充分且强大的框架以管理技术和网络风险;3.政府有何机制确保监管与指南的有效遵守与适用。

针对上述问题,MAS进行了如下回应:

1.财务咨询服务受《财务顾问法》(FAA)的约束。根据该法,从事与具体实体类似的受监管活动的数字顾问必须遵守相同的规则。

2.MAS已经发布了指南,以阐明应如何将FAA的相关法规适用于数字顾问。例如,根据FAA,财务顾问向客户推荐产品应当有合理的依据。在由算法产生建议的数字世界中,数字顾问必须采用适当的方法来证明测试和监控算法的性能。此外,数字顾问应当聘用有能力开发、审查和测试算法的人员。MAS同时要求数字顾问进行"授权后审查"(post-authorisation audit),这涵盖了算法的治理和控制。

3.另一个例子是"外包指南"(the guidelines on outsourcing)。数字顾问可能会将算法工具或后端活动的开发和维护进行外包,但数字顾问仍应对外包活动可能产生的风险负责,并且遵守MAS的《外包与技术风险管理指南》(TRM)。 TRM指南列出了IT风险管理的原则和最佳实践,以增强其网络弹性并防范网络攻击。

4. MAS还通过进行场外审查和现场检查来监督包括数字顾问在内的金融机构。MAS将评估系统的稳健与有效性,以缓释市场的行为、技术和网络安全风险,并要求金融机构纠正其存在的任何弱点。

参考资料:

1.MAS, Reply to Parliamentary Question on regulations governing digital advisors, https://www.mas.gov.sg/news/parliamentary-replies/2019/reply-to-parliamentary-question-on-regulations-governing-digital-advisors, 2019-10-16.

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