机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

区块链资讯牛市来了2019-05-23 13:28:33  阅读 -评论 0

来源:橙皮书

近期比特币不仅价格大幅飙升,而且机构势头强劲。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

近期比特币不仅价格大幅飙升,而且机构势头强劲。

正如Diar在4月8日发布的一份报告所述,相对于美国交易所产品的价格(比如芝加哥商品交易所的BTC期货合约),BTC机构产品(比如BTC信托基金)连续第四个月持续上涨。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

之前说机构资金入场说了很久,我们今天就以比特币信托基金(GBTC)为例,从数据的角度看一下机构投资者对比特币需求的变化。

Grayscale比特币信托基金(GBTC)是一个14亿美元规模的封闭式基金,专门投资于比特币,因此它一定程度上可以作为判断机构入场的重要指标。

GBTC基金是有投资门槛的,只有经审核符合条件的合格投资者才可以直接投资GBTC基金,最低投资额为50,000美元。Grayscale表示,2018年80%的投资来自于机构投资者(66%)和合格投资者(14%)。

GBTC让投资者能通过股票这种传统的投资工具来投资比特币。由冷钱包提供商Xapo代管Grayscale的比特币,然后收取2%的费用。

这是一个利润丰厚的行业。据Block估计,在过去三年里,Grayscale从GBTC基金那里共获得管理费收入5200万;2017年为1490万美元,2018年为2730万美元。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

机构用户入场的真实数据

由下图可以看出,比特币价格自去年12月15日以来增长了135%,跃升至9个月以来的最高点。自2月初以来,GBTC的价格上涨了124%,并在周五达到八个月来的最高点。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?上周五,GBTC管理下的资产规模(AUM),即基金中所有比特币的价值,达到了14.2亿美元,创下10个月以来的最高点。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

截至4月底,Grayscale持有225,638枚比特币,相当于比特币总流通供应量的1.3%。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?今年4月,GBTC基金管理的比特币所占的市场份额达到了历史最高水平。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

比特币流入,即比特币在GBTC的持有量中所占的比重,在4月份达到了历史最高水平,表明机构需求有所增加。事实上,4月份比特币流入(11236个比特币)相当于前四个月的流入量的总和。

如果我们将比特币的流入额以美元计价,Grayscale在4月份的比特币持有量增加了近5820万美元,在2017年12月的牛市高峰时期,这个数字几乎达到了6080万美元。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

为什么GBTC的股价溢价会上升?

另一个有趣的指标是GBTC的股价与资产净值(NAV)之间的关系。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?GBTC的股价高于资产净值(NAV),这意味着比起直接购买比特币,投资者愿意支付更高的价格投资这个基金。这是因为GBTC的价格是由供需决定的,而且大多数投资者更愿意持有一种证券,而不是"实物"比特币。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?GBTC股价溢价的上升意味着对GBTC基金份额的需求增加,因此也意味着机构投资者的兴趣日益浓厚。从历史数据上看,2017年5月和8月的溢价已经超过100%。目前溢价接近40%,自去年12月以来一直在上涨,这可以看出市场大环境的转变。

从GBTC的月交易量也可以看出类似的趋势。尽管5月份的交易量仍远低于2018年初,但近几个月显示出了明显的上升趋势。

机构用户入场,比起比特币更愿意买比特币基金?

通过对GBTC的数据进行分析,可以看出,在过去的几个月中,这一趋势发生了逆转。该基金目前持有比特币总流通供应量的1.3%,并在4月份创下11236比特币的历史新高。

如果将比特币流入调整为美元,4月份新增比特币近5820万美元,接近2017年12月牛市高峰时新增的6080万美元。此外,随着机构需求的增加,GBTC过去7个月的股价溢价也有所上升。交易量也出现了同样的趋势,交易量也开始增长。

买比特币基金会比直接买比特币更好?

把这个问题单独拎出来,投资者为何愿意支付这么高的溢价?

一方面,GBTC让传统的机构投资者能用他们最熟悉的传统投资工具(也就是股票),来了解比特币的价格走势和进行投资决策。换句话说,投资者不必去了解购买交易比特币的流程,也不必担心如何安全的存储和管理他们的私钥。

此外,某些个人退休账户(IRA)以及一些经纪商账户也可以持有GBTC的股票,相当于又打开了一些机构投资的场景。因此,与比特币的现货价格相比,投资者愿意支付这么高的溢价也是有道理的。

(完)

参考文章:

https://bitcoinist.com/gbtc-premium-rises-47-above-bitcoin-price-signalling-institutional-demand/

https://www.theblockcrypto.com/2019/05/13/institutional-demand-for-bitcoin-appears-to-be-increasing/

https://ambcrypto.com/sec-delays-vaneck-bitcoin-etf-decision-days-after-delaying-the-bitwise-proposed-rule-change

作者:Larry Cermak

翻译:Jessie

声明:链世界登载此文仅出于分享区块链知识,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。此文如侵犯到您的合法权益,请联系我们kefu@lianshijie.com

    参与讨论 (0 人参与讨论)

    相关推荐

    中信银行打造“区块链”信用证结算!

    中信银行打造“区块链”信用证结算!

    科技不会改变金融的实质,但却能让金融服务更高效,能让资金供、需方信息不对称的问题更好地解决。近期,中信银行首个区块链项目——基于区块链的国内信用证信息传输系统(简称BCLC)(一期)成功上线,这是国内银行业第一次将区块链技术应用于信用证结算领域。 据中信银行国际业务部总经理助理张栩青介绍,将现在流行的区块链技术应用在国内信用证中,改变了银行传统信用证业务模式,信用证的开立、通知、交单、承兑报文

    中国信息技术部门成立区块链研究实验室

    中国信息技术部门成立区块链研究实验室

    暴走时评:本月初,中国政府对国内的ICO和数字货币交易所的打击在世界范围内引起了强大反响,但政府已经多次声明不会将区块链与数字货币划等号,依然非常重视区块链技术在中国的发展。鉴于中国工业和信息化部成立了一个专门研究区块链的实验室,这一论调也得到了进一步的证实。 虽然中国政府最近在大力打击比特币交易所和ICO,但仍然致力于开发区块链在其他领域的潜力。 据财新网报道,中国工业和信息化部已经成立了一

     分布式账本中的生命科学

    分布式账本中的生命科学

    生物科学是医学领域涉及遗传研究,疾病预防和生活方式治疗(lifestyle treatments)的学科。它已经存在了很长时间,但区块链技术的基础设施应用给该学科提供了重大进步的可能性。 根据Pistoia Alliance进行的2016年6月份高级制药和生命科学领袖调查,83%的受访者表示,他们预计在五年内将全面采用区块链技术。 Pistoia Alliance是一个全球性的非营利组织,致

    区块链vs.核能:日本最大电力公司东京电力(TEPCO)寻求使用区块链减轻对核电的依赖

    区块链vs.核能:日本最大电力公司东京电力(TEPCO)寻求使用区块链减轻对核电的依赖

    东京电力公司 (TEPCO) 对于能源过度中心化的风险可以说绝不陌生。 也许最著名的就是2011年发生的福岛核电站事故,这个日本最大的能源公司如今正在寻求区块链技术来防止这种灾难再次发生。 然而,从使用微型风车的分布式风力发电到用于存储在电力成本低时购买的电力的智能电池,可替代能源项目一直以来都属于个人慈善事业。 然而,TEPCO风险投资部门主管Jeffrey Char认为区块链能够帮助为这

    继证监会发表代币发行声明之后,香港交易所Gatecoin将下线部分ICO币

    继证监会发表代币发行声明之后,香港交易所Gatecoin将下线部分ICO币

    经过一系列监管以及合规审查后,香港交易所Gatecoin将会下线那些被金融监管部门定性为"证券"的代币。 香港加密货币交易所Gatecoin透露,如果在该平台交易的ICO代币在法律上符合"证券"定义,他们就会下线这些代币。据巴比特上月报道,香港主要的金融监管部门证券及期货事务监察委员会(SFC)表达了对ICO这种日渐普及的募资模式的担忧。 尽管ICO中售卖的数字代币通常都被定义为虚拟商品,但

    IBM与超级账本共同加入去中心化身份基金会(DIF),推动创建区块链ID行业标准

    IBM与超级账本共同加入去中心化身份基金会(DIF),推动创建区块链ID行业标准

    IBM与超级账本已经签署协议加入去中心化身份基金会(DIF),这个于今年初成立的联盟旨在帮助推动基于区块链的ID系统的互操作性和标准。 这两个企业区块链大佬加入了这个有各种企业组成的团体,其中包括像微软和埃森哲这样的大企业,还有像Civic和Gem这样的创业公司,以及像uPort和Sovrin这样的开源项目。 DIF执行主管告诉Coindesk说: "这应该是一个信号,表明在这一领域有广泛的

    为打击人口贩卖,牙买加警方盯上了犯罪分子的比特币钱包

    为打击人口贩卖,牙买加警方盯上了犯罪分子的比特币钱包

    作为打击人口贩卖计划的一部分,牙买加警方已经开始行动,锁定了那些试图用比特币和数字支付来掩人耳目的犯罪分子。 越来越多的人口贩卖者都开始转向数字货币来帮助他们进行地下活动并接收非法活动所得,但牙买加警方已经盯上他们了。 牙买加的'大生意' 不幸的是,人口贩卖以及性奴市场规模十分庞大,预计涉资1500亿美元。在牙买加,大约有7000个妇女、儿童以及成年男性被奴役,他们的操控者出售奴役服务的价格

    深圳市将发布《深圳市扶持金融业发展若干措施》,奖励区块链、数字货币等金融创新

    10月9日,深圳市人民政府向各区人民政府,市政府直属各单位印发《深圳市扶持金融业发展若干措施》(以下简称"《若干措施》")。深圳市政府表示,此举是为进一步完善金融支持政策体系,吸引集聚优质金融资源,推动全市金融业可持续均衡发展,加快建设国际化金融创新中心。 《若干措施》共分五大项,33条。内容包括:坚持服务导向,优化金融政策环境;发展金融总部经济,鼓励金融总部企业做大做强;支持金融企业分支机构

    麦妖榜
    更新日期 2019-09-03
    排名用户贡献值
    1牛市来了30910
    2BitettFan24187
    3等待的宿命23810
    4区块大康20369
    5六叶树20310
    6linjm122719429
    7天下无双16192
    8lizhen00215280
    9让时间淡忘14586
    10yelanyi050511349
    返回顶部 ↑