对冲加密货币抵押品的市场风险

区块链资讯Deribit德瑞的交易课2020-10-14 11:15:52  阅读 -评论 1

目前Deribit只接受比特币BTC)或以太币ETH)作为交易保证金。这是最受欢迎的衍生品交易所的普遍做法;然而可以施加一些交易限制。交易者应该意识到这些,并相应地限制风险。
最值得注意的是保证金的价值随抵押品价格的下降而缩小。由于大多数交易者还考虑交易余额的美元价值,学习如何正确管理投资组合的美元价值很重要。
示例:
如果交易者的账户中有10比特币比特币价格为10000美元,账户余额的美元总价值为10万美元。
当比特币的价格下降到9000美元时,账户余额的价值下降到9万美元。
为了保持余额的法币价值不变,交易者需要做空一份规模为10比特币的永续合约,总价值为10万美元。
当比特币价格跌至9000美元时,永续合约头寸将增加100000/9000 – 100000/10000 = 1.1111比特币。

这样交易者就可以消除市场风险,并确保以美元计价的权益保持不变。

需要强调的一个概念是,永续反向掉期合约的实际规模总是以美元为单位。而比特币的合约规模更容易重组,会随着比特币价格的变化而变化。
抵押品对冲法则:
通过做空规模等于权益的比特币合约,比特币合约规模与权益将始终匹配,并保持交易者头寸的法币价值稳定。
此外,永续合约资金利率更多时候是正的而不是负的,即多头持仓者向空头持仓者支付资金利息。以美元为基础的交易者将获得大约10%的年化资金回报 – 在牛市中增加,在熊市中减少。而在价格长期下跌时,空头持仓者可能需要向多头持仓者支付资金利息。
资金费率

如果交易者拥有各种各样的期货和期权头寸,他们会发现在Deribit上以美元为基础交易这些头寸会更容易。通过查看名为“Delta Total”的参数,你可以交易永续合约,将其调整为你的权益的负值。例如,如果您的账户中有10比特币的权益,那么将“Delta Total”调整为-10比特币。当权益变更为11比特币时,确保“Delta Total”跟着变为-11比特币。
因为交易期货和期权会带来额外的利润和损失,这将增加或减少权益的价值。因此,交易者必须不时地调整对权益的“Delta Total”,以保持头寸的法币价值稳定,并反映当前交易盈亏的影响。
从Greeks.Live应用程序1.2.1版本起,我们已经使“Delta Hedge by one Click in USD base”可用,如需了解更多,请点击阅读原文获取使用指南。
附录链接
1. 行业:
https://insights.deribit.com/%e8%a1%8c%e4%b8%9a/hedging-the-market-risk-of-crypto-collateral/?lang=zh-hans
2. Greeks.live iOS及Android下载链接:
iOS:https://testflight.apple.com/join/LTGnL4SI
安卓:https://www.greeks.live/download/app/Greeks1.2.3.apk

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