DeFi的收益率竟然如此之高?

区块链资讯链向区块链2019-10-10 20:01:46  阅读 -评论 0

金融市场的收益率已跌至历史低点。例如,美国10年期债券的年利率仅为1.52%,而标准普尔500指数的股息收益率已降至1.94%。为了获得更高的收益率,投资者正更深入地买进新兴市场的债券,并将风险瞄准新兴市场的非政府债券。另一个正在发展的领域是基于区块链协议、加密货币和智能合约的分散金融(DeFi)。

分散金融的目的是提供与传统银行相同的金融服务,不需要任何中央机构或中介机构。在没有中央权力的情况下,DeFi允许每个人以高度自治和较少障碍的方式参与支付、贷款、借贷或投资等金融服务。

在过去两年中,DeFi的数量一直在快速增长。根据DApp Total,截止到2019年9月30日,参与该空间的总价值为9.97亿美元,高于一年前的2.19亿美元,如下图所示。即使不承担加密货币这一新领域的市场风险,在这个新市场上所能获得的收益率也能达到每月高达5%的水平。

DeFi的收益率竟然如此之高?


DeFi从哪里获得收益?

DeFi领域有许多分支,如支付、分散的交易所、资产或衍生品。到目前为止,最有前途和增长最快的应用是借贷。EOS Rex、Maker、Compound和InstaDapp,如上图所示,可以被归类为借贷平台,它们在该领域的发展势头非常强劲。

这些平台充当了p2p借贷平台的角色。个人可以在没有中央权力机构的情况下获得贷款。一个简单的机制可以确保贷款人愿意在没有信用检查或历史记录的情况下提供贷款:抵押品。事实上,由于大多数平台都是在区块链这种缺乏信任的环境下运作的,所以这些贷款都是过度抵押的。例如,Maker平台上的一笔贷款必须有至少150%的担保,在这个水平上,融资融券也会被启动,资产也会被出售。事实上,该系统在2019年9月30日以331%作为抵押。

DeFi可以获得什么收益?

资源交换系统EOS REX自2019年4月推出以来,已锁定约2.89亿美元的资金,成为最大的去中心化融资平台。

EOS REX管理EOS区块链的资源,并通过标记EOS来制造稀缺性。为了创造这种稀缺性并激励投资,EOS REX提供了一种收益。在截至2019年9月30日的过去30天里,这一收益率高达7.26%。另一方面,投资者需要持有平台上的EOS,必须使用如下所述的衍生品进行对冲。

Maker是第二大DeFi平台,允许用户将以太坊锁定为智能合约作为抵押品,以通过其独特的稳定币调用DAI获得贷款。1 DAI维持在1美元,因此对参与者来说有降低市场风险的优势。对于每个DAI,至少1.5美元的ETH必须被锁定在MakerDAO 智能合约中作为抵押品。如果担保额低于150%,则智能合约自动清算,DAI的供应商以3%的收益率(泡沫/繁荣价差)进行激励。

一旦抵押物下降到接近150%,借款人必须做出选择:要么把借来的DAI转回智能合约,要么增加ETH的数量。假设借款人没有更多的ETH,但希望持有该头寸,他可以从其他担保较好的用户那里借到DAI。为了方便这些交易,一些平台已经开始像Compound 或DyDx。2019年9月30日,这些平台允许DyDX以每年10.61%的利率借款,低于13%的强制清算费,从而激励了用户。由于DAI与美元挂钩,投资者不会立即面临市场风险,但可能面临智能合约失败的风险。

另一个收入来源是参与区块链的挖矿活动。矿工的角色是保护网络和处理交易,比如比特币区块链。在这项服务中,矿工可以获得新创造的比特币和交易手续费。例如,购买比特大陆的蚂蚁S17e(64TH),每月可产生4.87%的投资资本(包括电费和10美分的托管费用),但不考虑全球难度或比特币价格的变化。比特币的价格可以通过在芝加哥交易所(CME)的期货进行对冲,而与Protos Asset Management等公司进行远期交易则比较困难。

DeFi领域的其他收入来源可以是参与Uniswap等分散的交易所的资金池,或参与Setprotocol等衍生品或资产平台的拍卖。

DeFi的风险

上面的平台都是在加密货币领域运行的,该领域的年化波动率通常在100%以上。因此,投资者在参与这些平台时,应对冲市场风险。市场风险可以通过期货、价差合约或加密货币交易所(使用借贷工具)进行对冲。最灵活和最快的可能是差价合约,它允许在前10大加密货币之间建立空头头寸,利润率不到10%。以IG.com的价差合约为例,如果你在未来市场做空,你每年可以获得5%的无风险回报。综上所述,在上述任何一个平台上持有100万美元的头寸,都需要另外10万美元来建立空头头寸并规避市场风险。这个职位每年产生5%的收益。

另一个主要风险是智能合约和平台的交易对手风险。智能合约存储用于DeFi平台的加密货币。如果智能合约被发现容易受到攻击,这可能会导致所存资金的完全损失。举例来说,Dao是一种投资者导向的风险投资基金,但用户利用代码中的漏洞,将三分之一的资金转移到一个附属账户。另一个例子是Parity,在一次重大黑客入侵之后,其中约1.62亿美元的ETH被冻结在钱包中。随着时间的推移,这种风险可能会得到缓解,因为这些合约中储存了更多的资金,从而提供了足够的激励来破解它们,只有随着时间的推移,这些合约才会被证明是安全的。

平台包括Compound ,DyDX或比特币挖矿主机。这些平台本身可能会被黑客攻击或破产。只有对技术和公司流程以及资本化进行彻底的分析,才能降低这种风险。

总结

DeFi是一个快速发展的领域,具有每月5%甚至更高的定期高收益机会。DeFi提供的服务与传统银行类似,但处于缺乏信任的环境中。这些服务是由借贷推动的,但也包括挖矿、抵押或参与拍卖或集资。

DeFi领域已经发展到相当大的规模,产生了近10亿美元的资产收益率。不同平台的流动性在几天(贷款)到几个月(挖矿)之间变化很大,只能通过衍生品合约和交易对手分析来部分降低风险。但空间潜力巨大,投资机会诱人。

声明:链世界登载此文仅出于分享区块链知识,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。此文如侵犯到您的合法权益,请联系我们kefu@lianshijie.com

参与讨论 (0 人参与讨论)

相关推荐

有投资潜力的小币种,还有吗?

我还是劝我们的读者和一些投资者,绝大部分的山寨币终归是会在一轮轮的洗牌中被淘汰的,对大多数山寨币不要再抱希望,而要把主要资金放在主流币上。

谁还说区块链是骗子?连“国家队”都吹响区块链集结号了

“国家队”在区块链领域显然再次吹响了集结号。本次发布会正式发布区块链服务网络、启动服务网络内测、发布服务网络白皮书、成立区块链网络发展联盟。区块链服务网络是由国家信息中心进行顶层规划,中国银联和中国移动运用相关区块链技术及已有网络资源和数据中心进行自主研发并成功部署,跨公网、跨地域、跨机构的全国性区块链服务基础设施平台。其实,早在此之前,“国家队”就已经入场区块链了。

从智能合约到永不停歇的代码,以太坊该如何走向合规之路?

从智能合约到永不停歇的代码,以太坊该如何走向合规之路?

“以太坊诞生于一场反文化的运动,一场赛博朋克运动,”Zamfir 说。智能合约的意义他指出了以太坊区块链的一个特征:智能合约的概念。这种两个人之间基于技术要件的合约被视为不同主体之间的私有合同,它唯一,并且重要。

意大利银行通过区块链成功测试数据核对

意大利银行通过区块链成功测试数据核对

该协会在10月12日发布的新闻稿中宣布了对Spunta Project系统的成功测试。该框架的成功测试已于9月底由意大利媒体首次宣布,但细节不多。平台可行性已得到证明 现在,ABI透露,该测试已经看到2亿条数据条目由区块链银行对账系统处理,有效地模拟了一年的意大利银行业务。该项目包括18家意大利银行,占该国银行业劳动力的78%。

新加坡航运协会为船舶登记部署区块链技术

新加坡航运协会为船舶登记部署区块链技术

据报道,区块链电子注册将运行在自动执行的智能合约上,减少了注册过程中的时间,成本和人工错误。该项目得到了新加坡海事和港口管理局的青睐,后者正在测试该系统的注册过程。8月下旬,泰国海关部门宣布将使用IBM的Tradelens区块链解决方案。海上运输公司Ocean Network Express和Hapag-Lloyd于7月加入了区块链跟踪平台TradeLens。

报告:G7集团称“全球性稳定币”将对金融稳定造成威胁

报告:G7集团称“全球性稳定币”将对金融稳定造成威胁

翻译:Maya 据报道,G7集团已起草了一份报告,称“全球性稳定币”对全球金融体系构成威胁。据报道,G7集团的一份报告草稿概述了与数字货币相关的各种风险。G7集团还指出,如果用户对代币失去信心,具有快速扩展潜力的全球性稳定币可能会扼杀竞争并威胁金融稳定。该报告据称将在本周国际货币基金组织的年度会议上提交给各国财长。

中信银行打造“区块链”信用证结算!

中信银行打造“区块链”信用证结算!

科技不会改变金融的实质,但却能让金融服务更高效,能让资金供、需方信息不对称的问题更好地解决。近期,中信银行首个区块链项目——基于区块链的国内信用证信息传输系统(简称BCLC)(一期)成功上线,这是国内银行业第一次将区块链技术应用于信用证结算领域。 据中信银行国际业务部总经理助理张栩青介绍,将现在流行的区块链技术应用在国内信用证中,改变了银行传统信用证业务模式,信用证的开立、通知、交单、承兑报文

中国信息技术部门成立区块链研究实验室

中国信息技术部门成立区块链研究实验室

暴走时评:本月初,中国政府对国内的ICO和数字货币交易所的打击在世界范围内引起了强大反响,但政府已经多次声明不会将区块链与数字货币划等号,依然非常重视区块链技术在中国的发展。鉴于中国工业和信息化部成立了一个专门研究区块链的实验室,这一论调也得到了进一步的证实。 虽然中国政府最近在大力打击比特币交易所和ICO,但仍然致力于开发区块链在其他领域的潜力。 据财新网报道,中国工业和信息化部已经成立了一

麦妖榜
更新日期 2019-09-03
排名用户贡献值
1牛市来了30910
2BitettFan24187
3等待的宿命23810
4区块大康20369
5六叶树20310
6linjm122719429
7天下无双16192
8lizhen00215280
9让时间淡忘14586
10yelanyi050511349
返回顶部 ↑